Инвестиционный климат в стране продолжает оставаться негативным. Вложения в основной капитал в 2019 г. оцениваются на уровне 21% ВВП, что немногим больше, чем в 2018 г. Более того, отмеченное снижение инвестиционной активности бизнеса сигнализирует о том, что компании не ожидают увеличения спроса и загрузки мощностей.
Спрос населения, формирующий до 50% от ВВП, в 2019 г. вырос на 2,3% (в 2018 г. – на 3,3%) на фоне более чем скромного роста реальных денежных доходов населения (на 0,8%) и мер ЦБ по охлаждению потребительского кредитования. Рост запасов в 2019 г. означает, что предприятия выпускали и закупали продукцию в расчете на более высокий спрос, что может стать фактором ограничения роста экономики в 2020 году.
В 2019 г. впервые за несколько лет сократился российский экспорт (на 2,1%). Замедление роста мировой экономики на фоне неопределенности, вызванной торговым противостоянием США и Китая, привело к ухудшению ценовой конъюнктуры товарных рынков и снижению спроса на российский экспорт. Нефтегазовый экспорт в 2019 г. сократился на 9,2% в стоимостном выражении, в том числе под влиянием сделки ОПЕК+. Средняя цена на нефть марки Urals в 2019 г. составила US$63,8 за баррель по сравнению с US$70,0 за баррель в 2018 году.
Экспорт без учета нефтегазового сектора также уменьшился (-0,6 %) в результате сокращения физических объемов поставок и ухудшения ценовой конъюнктуры по большинству товаров. Наибольший вклад в снижение экспорта внесла продукция черной и цветной металлургии (алюминий). Из-за торговой войны между Китаем и США металлургическим предприятиям пришлось платить повышенные пошлины и сократить поставки в США.
Среди других причин – приостановка строительства «Северного потока – 2» (укладка труб за рубежом учитывается как экспорт). Более чем на четверть сократились объемы экспорта зерна вследствие низкого урожая пшеницы 2018 года.
Есть и более общая проблема – Россия уже вышла на все относительно свободные рынки сбыта, которые можно было занять благодаря девальвации рубля. Чтобы дальше наращивать несырьевой экспорт нужны новые производственные мощности и выпуск более качественной продукции.
Импорт демонстрировал слабый рост (+1,7% в стоимостном выражении), несмотря на активизацию закупок инвестиционных товаров для выполнения нацпроектов в IV квартале. При этом высокая зависимость экономики от импорта сохраняется. По данным Росстата, за 5 лет импортозамещение произошло лишь в сельском хозяйстве, пищевом производстве и частично в фармацевтике, а зависимость от технологического оборудования даже увеличилась.
В рамках ежегодного исследования рынка транспортно-логистических услуг аналитическое агентство M.A.Research подвело предварительные итоги работы компаний за 2019 год. Экономическая ситуация в стране отразилась на показателях рынка транспортных услуг, темпы роста которого в сопоставимых ценах снизились до 2%. Положительная динамика в значительной степени поддерживалась повышением тарифов (в среднем на 4,9%) на фоне резкого сокращения объемов перевозки.
По данным Росстата, объем коммерческих грузоперевозок всеми видами транспорта (кроме трубопроводного) в 2019 г. сократился на 4,7%, грузооборот увеличился всего на 0,4%.
Динамика коммерческих перевозок грузов и грузооборота транспорта всех отраслей экономики РФ, 2008-2019 гг., %
Примечание: с учетом данных Росстата за 2015-2018 гг., скорректированных в феврале 2020 г.; без трубопроводного и железнодорожного транспорта необщего пользования
Источник: Росстат, МЭР РФ, M.A.Research
Налицо падение объема перевозок во всех сегментах рынка транспортных услуг. Положительная динамика по грузообороту наблюдалась только в автомобильном и железнодорожном транспорте в результате увеличения дальности перевозок.
Существенные изменения отмечаются в сегменте международных грузоперевозок, где тренд на увеличение экспортного грузопотока, имевший место в 2018 г., сменился на противоположный. Замедление динамики в этом сегменте рынка отразилось на показателях работы портов РФ, объем перевалки которых в 2019 г. увеличился всего на 2,9% (по сравнению с 9% в 2017 г. и 3,8% в 2018 г.) и составил 840,3 млн т.
По данным ОАО РЖД, в 2019 г. объем погрузки на сети РЖД составил 1278 млн, что на 0,9% меньше по сравнению с предыдущим годом. Наиболее сильно сокращение грузовой базы сказалось на объемах погрузки черных металлов (-5,6%) и лесных грузов (-8,1%). Погрузка зерна сократилась на 20,1%. Слабо отрицательная динамика отмечалась в перевозке каменного угля, кокса, нефти и нефтепродуктов, руды цветной и серного сырья.
Основным трендом в сегменте коммерческих автомобильных грузоперевозок стало наращивание грузооборота (+8,9%) при резком сокращении тоннажа. Отмечалось повышение спроса на транспортировку грузов на дальние расстояния в связи с территориальной экспансией федеральных торговых сетей восточнее Урала, бурным развитием электронной коммерции в регионах, а также увеличением международных перевозок на китайском направлении.
Динамика коммерческих перевозок грузов и грузооборота по видам транспорта всех отраслей экономики РФ, 2019 г., % к 2018 г.
Источники: Росстат, МЭР РФ, M.A.Research
На результатах работы автоперевозчиков в 2019 г. негативно сказалось общее ухудшение делового климата, снижение платежеспособности контрагентов, а также рост издержек, связанных с дальнейшим удорожанием топлива, повышением НДС, увеличением тарифной ставки системы «Платон» и ростом цен на грузовики и запчасти.
В наиболее сложной ситуации оказались небольшие компании и ИП, не сумевшие «вписаться» в новые, более жесткие условия рынка (например, встроиться в цепочку доставки для e-commerce или продуктовых ритейлеров). В выигрыше оказались крупные компании, которые смогли снизить издержки на перевозки, не завышая тарифы, а оптимизируя бизнес-процессы. По оценке M.A.Research, на долю ТОП-20 компаний в 2019 г. приходилось около 20% стоимостного объема рынка автомобильных грузоперевозок по сравнению с менее 10% в 2013 г., что подтверждает тезис об ускорении процесса консолидации и усилении позиций крупнейших игроков.
Еще один симптом неустойчивого состояния отрасли – сокращение реализации новых грузовых автомобилей на 2% по сравнению с 2018 годом. При этом крупнейшие отечественные производители (КамАЗ и ГАЗ) сумели избежать падения продаж, в то время как все зарубежные компании и УралАЗ показали отрицательную динамику.
По данным агентства «АВТОСТАТ», в 2019 г. объем рынка новых легких коммерческих автомобилей остался на уровне 2018 года. Сегмент LCV поддерживается закупками крупных розничных сетей, которые меняют структуру собственных автопарков, сокращая долю магистральных грузовиков в целях рационализации перевозок, а также ростом спроса на доставку «последней мили» со стороны онлайн-ритейлеров.
В текущем году Минэкономразвития оценивает рост ВВП в 1,9%. Данный прогноз основан на ожидаемом восстановлении экспорта, росте потребления благодаря повышению зарплат и реальных располагаемых доходов, а также увеличении расходов госсектора, включая инвестиции в нацпроекты. Тем не менее, ухудшение международной ситуации, в том числе из-за экономических потерь в связи с короновирусом, может скорректировать прогнозные показатели, негативно повлиять на российско-китайскую торговлю, что не замедлит сказаться на динамике рынка грузоперевозок.
Симонова Людмила, к.э.н., управляющий партнер M.A.Research
Статья подготовлена по результатам ежегодного исследования рынка транспортно-логистических услуг РФ, выход которого запланирован на конец февраля 2020 года.
Конфиденциальность гарантирована